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华为重磅布局云计算业务 相关产业链公司有望受益

时间:2017-09-11 18:38  来源:新东方能量


  9月5日,华为Cloud BU总裁兼IT产品线总裁郑叶来在华为全连接大会上发布了华为云的企业智能服务平台—EI。根据郑叶来在大会现场的介绍,华为云EI包括三层:底层是异构计算,中间层是大数据、深度学习和图计算再到上层的场景解决方案。这是华为8月31日宣布将云业务部门Cloud BU升为一级部门后,华为首次对外公开的首次云战略。华为轮值CEO郭平表示,华为的目标是成为世界云计算的“五朵云”之一。

  工信部印发的《云计算发展三年行动计划(2017-2019年)》对云计算产业的战略地位给予高度肯定,并提出到2019年我国云计算产业规模将达到4300亿元的目标。随着BAT及华为等科技巨头企业的不断加入及国家相关政策的扶持指引,云计算产业有望迎来快速发展,产业链相关公司有望从中受益。

  相关概念股:

  先进数通:经营业绩持续承压,业务结构优化战略助力公司砥砺前行

  与华为在云计算领域有深入合作,公司在交易云业务具备优势。

  近日,公司发布2017年上半年业绩报告。报告期内,公司实现:营业收入3.67亿元,同比小幅下降3.8%;归母净利润1815.25万元,同比下降28.16%。

  优化业务结构,助力公司盈利水平提升:公司主要面向以商业银行为主的客户提供IT解决方案及服务,包括IT基础设施建设、软件解决方案以及IT运维服务三大类。2017年H1公司净利润下滑主要原因是传统客户大中型银行IT基础建设需求下降,造成IT基础设施业务收入下降;同时由于竞争激烈,销售费用上升,IT基础设施建设业务毛利率下降。但是,公司加大了在软件解决方案以及IT运维业务投入,两项业务毛利率相比2016年均有明显提升,提升公司2017年H1整体毛利率到20.5%,较2016年末上升近一个百分点。未来随着公司业务结构进一步优化提升,高毛利率业务的带动将提升公司盈利能力。

  加大技术研发投入,紧抓银行“云时代”发展机遇:2016年,银监会在《中国银行业信息科技“十三五”发展规划监管指导意见(征求意见稿)》中对大数据技术应用、云技术应用、数据中心以及智能化运维体系的建设提出了量化要求,去“IOE”,主机下移、国产化、应用云架构化已成趋势。公司投入研发力量,升级公司核心平台Starring以支持通用的SOA技术框;升级MOIA产品形成iMOIA软件包,研发BDPAS数据平台,强化公司大数据业务服务能力:不断提升IT运维体系能力建设:同时在人工智能、区块链领域储备技术,夯实了公司发展的基础,未来将持续受益银行“云时代”的技术转型升级。报告期内公司募投项目实现效益2683.06万元,取得了积极进展。

  投资建议:预测公司2017年-2019年:净利润分别为0.65亿元、0.77亿元和0.90亿元;EPS分别为0.54元、0.64元和0.75元。6个月目标价29.7元,给予增持一A评级。

  风险提示:1、传统银行客户业务需求下降风险:2、新业务推进不达预期;3、行业竞争加剧风险;4、技术研发不达预期;

  网宿科技:加速海外和云计算布局,牵手联通带来新机遇

  与华为云在一站式云存储和云分发业务达成合作,公司拥有多个大型数据中心及“社区云”平台。

  公司营收保持增长,CDN业务毛利率下滑。公司发布2017年上半年业绩报告,主营业务收入24.42亿元,同比增长18.78%,归母净利润4.16亿元,同比下降29.00%,EPS为0.17为元,同比下降30.29%。公司最为核心的CDN业务毛利率为35.18%,同比减少10.35%,是导致公司利润下降的主因;同时公司加大研发力度,以及上半年计提存款利息导致财务费用大幅上升对利润产生影响。

  CDN行业持续上行,行业规范有助于公司保持领先。2016年中国CDN市场规模已经达到143.9亿元,在市场需求与互联网应用不断多样化的双重刺激下,CDN行业有望持续保持增长状态。2016年工信部陆续给国内16家企业办法CDN牌照,标志着我国CDN行业正式进入规范化时代。作为最早一批拿到CDN牌照的老牌厂商,公司在规范化的市场中一直保持着强劲的地位,2014年公司在CDN行业市场占比达到了43%,随着行业竞争逐步规范化,公司有望依靠其强大的技术优势保持行业领先地位。

  携手运营商强化CDN业务,强强合作推动公司新增长。目前,我国电信运营商均开始涉足CDN行业,而在国际上,电信运营商与CDN专业服务提供商合作已成为趋势。公司有望凭借自身技术优势与运营商合作,进而继续保持在CDN行业的领先地位。2017年8月15日,公司同意以自有资金4亿元认购中国联通非公开发行股票,依靠运营商强大的客户资源,公司未来的业务增长值得期待。

  盈利预测及投资建议:随着公司入股联通混改,与运营商在CDN领域的合作将成新看点,看好公司长期发展前景,预计公司2017年-2019年营收分别为53.45亿元、62.51亿元、73.77亿元,归母净利润分别为10.11亿元、11.87亿元、13.83亿元,EPS分别为0.42元、0.49元、0.58元,当前股价对应动态PE为27倍、23倍、20倍,首次覆盖,给予“增持”评级。

  风险提示:CDN价格竞争持续;运营商CDN领域拓展不及预期。



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